新资本投资者入境计划门槛与资产要求解析
2023年重启的「新资本投资者入境计划」（New Capital Investor Entrant Scheme，简称 CIES）把净资产门槛从此前的1000万港元一次性抬高到3000万港元，并显著收紧了「可计入资产」与「获许投资工具」的范围。这项计划针对的是高净值人群——希望通过合规资本投入换取香港居民身份的内地资产人士，需要在身份路径、税务规划、家庭安排之间做综合权衡。
重要前提：CIES 属于「居留身份」申请通道，不属于「人才引进」，与高才通、优才、专才等计划分属不同体系。下文金额均以港币计，实际汇率波动请以申请当日官方公布为准。
一、谁可以申请？三类基本资格
CIES 的申请人资格相对清晰，但「净资产证明」与「投资承诺」之间存在严格的逻辑顺序，颠倒会被直接退回。
1. 年龄与身份
- 年龄要求：申请递交时年满 18 周岁，无上限
- 身份背景：无国籍限制，内地居民可单独申请，亦可携同配偶与 18 岁以下未婚子女 同步获身份
- 品行要求：无犯罪记录证明（需要原居地与香港两地出具）
2. 净资产门槛：3000万港元的「真实含义」
这是 CIES 最核心的门槛，且必须满足两个时间节点：
| 节点 | 资产要求 | 性质 |
|---|---|---|
| 申请前 6 个月 起持续持有 | ≥ 3000万港元净资产 | 证明资产来源合法性 |
| 正式获批后 180 天内 投入 | 3000万港元到「获许投资工具」 | 转换为实际投资 |
两个阶段的资产口径不同：
- 净资产阶段：可包括全球范围的房地产、现金存款、股票债券、公司股权、私募基金、保险现金价值等（剔除负债后）
- 投资阶段：必须转入 CIES 指定的「获许投资工具」清单（见第三节）
3. 持续身份维持
CIES 首次入境可获 最长 2 年 的居留许可，之后按 3+3 年模式续签，满 7 年 通常居住可申请永居。这与高才通的「2+3+3」节奏类似，但续签条件完全不同——CIES 要求持续持有合规投资。
二、净资产认定：哪些资产算，哪些不算？
这是申请中最容易踩坑的环节。入境处对净资产有明确的「可计入资产」清单，并不只是看银行流水。
可计入净资产的资产类别
- 现金与存款：港币、人民币、美元等主要货币的活期 / 定期存款
- 公开市场证券：港股、A 股、美股、债券、基金等有公开交易价格的金融产品
- 非上市股权 / 公司权益：申请人持股 ≥ 50% 的公司估值（需审计报告支持）
- 房地产：全球范围内的住宅、商铺、写字楼（按估值或购入价计算，需扣除按揭负债）
- 保险产品：具有现金价值或退保价值的寿险 / 年金保单
不计入或受限的项目
| 资产类型 | 是否计入 | 备注 |
|---|---|---|
| 加密货币 | ❌ | 不在认可范围 |
| 收藏品（艺术品、珠宝、古董） | ❌ | 估值主观性强 |
| 与他人联名持有的房产 | ⚠️ 仅按比例计入 | 需公证份额 |
| 经营性公司中 < 50% 的小股权 | ❌ | 必须控股 |
| 个人借贷给他人的款项 | ⚠️ 视同债权 | 需有书面借据且可执行 |
实务提醒：净资产审查采用「6 个月追溯 + 180 天投资」双窗口机制，先证明资产合法来源，再做实际投资——顺序不可调换。
三、获许投资工具：3000万该投到哪里？
投资者最常问的问题是：「3000万能不能买房？」答案是：不能。CIES 与旧计划最大的区别之一，就是把房地产从「获许投资工具」中剔除。
强制性投资结构
申请人必须在 180 天 内，将 3000万港元投入以下组合（具体比例以官方最新公布为准）：
| 投资类别 | 建议配置 | 说明 |
|---|---|---|
| 金融资产 | 2700万 | 股票、债券、基金、保险、存款证等 |
| 住宅房地产 | 0 | 自2023年起取消 |
| 非住宅房地产 | 0 | 自2023年起取消 |
| 资本投资者入境计划投资组合（CIES Portfolio） | 300万 | 由政府指定金融机构管理，投向香港初创与创科项目 |
重点解读：
- 2700万港元必须配置在 香港境内的合规金融工具
- 300万「投资组合」部分由政府遴选的私募基金或创投机构管理，申请人不得自选项目
- 投资期须持续 7 年，期间不可任意撤资
7 年投资期满后
投资者可选择在到期后：
- 全数撤出资金，保留香港永居身份
- 继续持有，转为一般资产管理
- 部分套现用于其他用途
四、续签、永居与转永居路径
CIES 的「居留 → 永居」路径与其他人才计划类似，但续签逻辑完全不同。
续签条件（每次 3 年）
- 维持投资：3000万港元须持续停留在获许投资工具中，不能中途撤资
- 通常居住：与香港保持「通常居住」联系，包括但不限于：
- 子女在港就读
- 配偶在港生活
- 申请人本人有香港住址
- 在港有合规税务申报
- 无犯罪记录：每次续签都需重新核验
永居申请条件
按当前规则，连续 通常居住于香港连续 7 年（含 CIES 居留时间）可申请永久居民身份证。届时的核心审查点是「通常居住」的事实证据，而非投资是否仍在。
提醒：「通常居住」的定义比「实际居住天数」更宽松，但需要充足的联系证据，如水电账单、家庭成员在港、税务申报记录等。
申请特区护照
取得永居后，可申领 香港特别行政区护照（免签/落地签约 170 个国家与地区），同时保留内地户籍——这是 CIES 申请人最看重的实际收益之一。
五、内地资产人士的特殊考量
内地居民申请 CIES 有几条「内地专属」的现实约束，务必提前规划。
1. 外汇与跨境资金合规
3000万港元的跨境调拨必须通过 合规渠道：
- 每人每年 5 万美元 的购汇额度（远不够）
- 需要借助 QDII、境外投资备案（ODI）、香港移民投资款专户 等合规路径
- 资金出境前须做好税务居民身份与全球资产披露的安排
2. 资产来源解释（SoW）
入境处会要求解释 3000万港元净资产的合法来源，常见的支持文件包括：
- 企业经营所得（需审计报告 + 完税证明）
- 房产增值（购入价 / 估值报告 / 交易记录）
- 投资收益（券商对账单、分红凭证）
- 继承 / 赠与（需公证书 + 受赠人完税记录）
3. 全球税务申报（CRS 与税务居民身份）
取得香港居民身份后，会触发 共同申报准则（CRS） 下的资产信息交换。内地的存量资产可能被香港金融机构上报至内地税务机关，建议在申请前完成：
- 内地税务清算（历史欠税的合规化处理）
- 境外所得的补申报
- 香港税务居民身份认定（一般需在港每年居住 ≥ 183 天，或满足其他「实质性联系」条件）
六、CIES 与其他身份路径的横向对比
| 维度 | CIES 资本投资者 | 高才通 A/B/C | 优才计划 |
|---|---|---|---|
| 核心门槛 | 3000万净资产 + 投资 | 250万年薪 / 名校 | 综合计分制 |
| 学历要求 | 无 | B/C 类要求 | 一般要求 |
| 雇主绑定 | 无 | 无 | 无 |
| 续签条件 | 维持投资 + 通常居住 | 在港就业 / 创业 | 通常居住 |
| 适用人群 | 高净值资产人士 | 就业型高收入 / 名校 | 各行业精英 |
| 7 年永居路径 | 有 | 有 | 有 |
如果申请人 同时 满足高才通的 A 类条件（年薪250万+），也可考虑走高才通路径——前者更看重「投资」，后者更看重「个人能力」，续签逻辑差异较大。
七、常见误区与决策清单
常见误区
- 「先买房再申请」：房地产已不计入获许投资工具，无法作为投资款来源
- 「资产在配偶名下即可」：主申请人需为资产持有人，或提供清晰的婚内财产共有证明
- 「7 年后一定能拿护照」：必须满足通常居住的实质证据
- 「投资回报归个人」：300万投资组合部分的收益归全体 CIES 投资者按份额分配
- 「中介包过」：CIES 没有「包过」通道，资产合规与投资动作均由入境处与持牌金融机构审核
申请前 6 个月行动清单
- 梳理全球资产，准备 6 个月内的资产证明链
- 启动资金跨境合规路径（ODI / 香港移民专户）
- 整理资产来源解释文件（SoW）
- 完成家庭成员的身份证件准备（出生证、结婚证、户口本公证）
- 选定持牌移民顾问与香港持牌金融机构
- 与税务师沟通 CRS 与税务居民身份安排
新资本投资者入境计划是当前香港门槛最高的「居留身份」路径之一，适合净资产充足、希望以「投资」而非「就业」方式取得香港身份的内地资产人士。它的逻辑清晰——3000万港元换 7 年居留路径与香港永居 / 护照——但合规复杂度集中在 资产来源、跨境资金、税务申报 三个维度，需要提前 6 至 12 个月系统准备。
hkguide.org 提供更多香港身份规划、专才 / 高才申请、DSE 教育与赴港生活等专题指南，建议结合自身条件做综合判断。